刻下，巨匠存储行业正处于AI驱动的超等周期现金九游体育app平台，价钱暴涨、供需失衡已是常态，近一年来，关系的存储芯片上市公司股价集体大涨。
然而，就在市集仍看涨2026年存储上行行情时，日前头部硬盘制造商西部数据（NASDAQ：WDC）却通告出售其约一年前分拆的闪迪（NASDAQ：SNDK）的股票进行套现。把柄闪迪公司的公告，前母公司西部数据公司出售其持有的5821135股平日股，总界限约为30.9亿好意思元。
事实上，此举应不会让西部数据或闪迪的投资者感到有时。就在本年1月底，西部数据首席财务官克里斯·塞纳萨尔（Kris Sennesael）在财报电话会议上默示，推测在2月24 日前出售剩余的750万股闪迪股份，这笔交游将匡助西部数据减少债务并普及财务天真性。
把柄西部数据旧年向好意思国证券交游委员会（SEC）提交的一份注册文献，该公司必须在本年2月21日之前出售这些股票，智商免于承担税务成果。同期，闪迪方面的声明也默示，西部数据推测将其持有的闪迪股票与摩根大通证券、好意思银证券关联方持有的西部数据债务进行置换。
在存储行业处于超等周期的大布景下，闪迪功绩和股价也巧合暴涨，西部数据此时套现显得额外。《中国筹备报》记者看重到，近期闪迪还遭到著明机构香橼成本（Citron Research）的作念空。那么，西部数据行为原母公司减持闪迪股份，是否会影响两边供应链、时间授权等长期合营？公司又有何沉稳预案？
对此，记者关系采访闪迪公司，其默示：“对这些问题目下莫得关系信息不错回报。”存储行业分析师王立夫默示，西部数据出售闪迪股票，“这是拆分前的快活，不卖的话SEC会管，况且照旧卖了许多了”。
他还指出，刻下存储需求太旺，拆分之前也没思到超等周期，瞻望这轮存储行业涨势到本年收尾也不会获得缓解。在3月2日的MWC 2026天下出动通讯大会上，小米集团搭伙东说念主、总裁、手机部总裁、小米品牌总司理卢伟冰也默示，本轮存储加价是一个长周期，大聚积涨到2027年年底。
看空闪迪
经记者梳理，近一年存储芯片上市公司股价集体暴涨，平均涨幅超300%，其均分拆孤独的闪迪涨幅最高（1500%操纵），企业级存储厂商次之，传统HDD（机械硬盘）厂商相对逾期。
自旧年2月从西部数据分拆以来，闪迪的股价涨势惊东说念主，2026年开年以来，其股价就飞腾了近150%，在标普500指数成份股中排行第一，而西部数据的股价飞腾了65%，排行第三。
据了解，闪迪为NAND闪存行业前驱，跟随智高手机、数码相机普及，凭借SD卡、microSD卡等中枢居品称霸消耗存储市集，不错说是巨匠消耗存储第一品牌。2015年，西部数据以190亿好意思元现款和股票收购了闪迪。联袂多年后，在2023年，西部数据官宣分拆闪迪推测，并于2025年2月完因素拆，将HDD和NAND闪存业务一分为二。分拆时，西部数据保留19.9%股权，2025年6月减持后持股降至5%。
分拆后的闪迪仍专注NAND闪存全产业链布局，中枢居品粉饰消耗级存储、工业级存储及车规级存储措置决策，业务主要以消耗级存储为中枢（占比85%），涵盖SSD、U盘、存储卡等，工业级+车规级存储占比15%，为长期增长引擎，其中车规级存储2025年推出首款UFS 4.1居品。2026财年第二季度财报自满，闪迪杀青利润8.03亿好意思元，2025年同期利润为1.04亿好意思元。
而曾被视为“夕阳产业”的HDD，在AI期间迎来了“第二春”，AI梭巡所需的海量数据存储需求，让HDD市集龙头企业西部数据成为AI期间的“冷存储之王”。1月29日，西部数据裸露2026财年第二季度财报，受益于东说念主工智能数据中心对存储器需求增长，公司功绩进展超出市集预期，当期营收同比增长25%至30.2亿好意思元，毛利率从2025年同期的38.4%攀升至46.1%，净利润同比增长209%至18.42亿好意思元。
然而，不同于西部数据与希捷（Seagate）造成的双寡头HDD市集表情，NAND闪存市集竞争热烈，呈现“五强操纵”表情，三星、铠侠、SK海力士、好意思光、闪迪推测市集占有率超80%。
关于闪迪的看空事理，香橼成本觉得，市集正在执意周期的NAND存储公司按具备长期护城河的AI中枢财富订价，存在彰着错配。他们觉得，NAND实质仍是高度依赖供给的商品行业，历史上曾屡次在高毛利阶段迎来周期见顶。
香橼成本还说起，行为行业龙头，三星30年来一直聘请市集份额而非利润率。待闪迪关系纯存储厂商坐享高毛利时，便不错不雅机而动。三星近期公开默示不会以低于50%毛利率出售居品，同期正将其源流进的芯片导入闪迪的中枢战场——高端固态硬盘（SSD）市集。香橼写说念：“他们正用更新、更低廉的时间平直狙击闪迪的优质客户。”
事实上，自2025年第二季度起，巨匠存储行业景气度驱动触底反弹，闪迪打响NAND闪存加价第一枪后，三星、好意思光及长江存储、兆易鼎新等存储厂商纷繁跟进上调价钱（包括NAND、DRAM）。
按捺目下，闪迪官方未发表挑升针对香橼作念空的声明。不外，在香橼作念空后两天后，闪迪公司CEO David Goeckeler在伯恩斯坦TMT论坛上默示，AI正在鼓励NAND闪存市集发生结构性调度，而非只是是周期性波动。
存储瞻望涨到2027年年底
长期以来，存储行业被视为电子产业的“配套门径”，需求增长依赖消耗电子容量升级与库存周期波动。现如今，AI大模子的梭巡武备竞赛与推理界限化落地，正将存储从“援助变装”推向“算力中枢”。
在AI数据中心的存储金字塔中，把柄数据拜访频率、延伸条件与成本敏锐度，造成了热、温、冷三级存储架构，塔尖的HBM（高带宽内存）用于存储热数据，这部分市集由三星、SK海力士、好意思光掌抓，塔身的SSD（固态硬盘）用于存储温数据，三星、铠侠、闪迪、好意思光、SK海力士五家厂商占据90%以上的市集份额；塔底的HDD用于存储冷数据，西部数据、希捷、东芝三家厂商占据裕如主导地位。
HBM、DRAM，人所共知由于AI算力需求爆发而紧缺，到目下NAND闪存、HDD也缺了， 西部数据2026年HDD产能售罄、铠侠SSD订单排至次年、闪迪数据中心SSD收入同比激增76%——这些厂商的功绩爆发并非伶仃事件，而是AI时间全面浸透激发的行业共振。
2月20日，巨匠存储芯片巨头SK海力士向高盛流露了最新的数据及对产业趋势的研判。刻下公司DRAM及NAND举座库存仅剩约4周，处于历史极低水平，“本年莫得一家客户的需求能够完全获得得志”。SK海力士强调，受AI真确需求爆发及洁净室空间受限等供给刚性敛迹影响，2026年存储芯片价钱将络续飞腾，涨势相接全年已成定局。
把柄市集调研机构TrendForce集邦参议最新侦察，2025年第四季度巨匠NAND闪存产业营收络续受惠于AI建造需求，前五大品牌厂（三星、SK海力士、铠侠、好意思光和闪迪）营收推测大幅季增23.8%，达211.7亿好意思元。
尤其北好意思云霄就业供应商（CSP）布建AI Server基础要领，刺激Enterprise SSD（企业级SSD）需求爆发式成长，访佛HDD严重缺货、交期过长带来的转单效应，举座NAND 闪存穷乏情况加重，推升价钱涨势，供应商营收因此受益。
TrendForce集邦参议指出，2026年在可预料NAND闪存扩产有限及AI需求爆发的影响下，价钱将保管飞腾态势。各大原厂加快时间更替，并升沉居品重点至122TB/245TB等大容量QLC Enterprise SSD，以应酬生成式AI对大容量与传输速率的条件。与此同期，产能资源也将络续向Server端歪斜，消耗类居品的供应将受到排挤。
卢伟冰默示，本轮存储加价周期瞻望从2025年二季度到2027年年底接近3年时期，这所夙昔从来莫得过的。他还默示本轮加价飞腾速率极快，本年一季度的报价简略是旧年一季度的4倍，比如一个12GB + 256GB的存储，在价钱低点时简略30好意思元，4倍就到了120好意思元操纵，或者飞腾了八九十好意思元。
卢伟冰还称，本次存储加价影响面十分大，不仅影响了手机，也影响了统共这个词消耗电子现金九游体育app平台，行业里统共的玩家无一避免。